[포스코케미칼] 포스코케미칼 이차전지소재 비중 확대

포스코케미칼은 이차전지소재 부문의 매출액 비중이 확대 중에 있으며, 향후 투자계획도 이차전지소재(양극재, 음극재)에 집중하고 있는 모습이다.
① 이차전지소재 분야 매출액 비중 : 2020년 1분기 22.5% → 상반기 24.9% → 3분기 22.9%, 2020년 전체 24.9% → 2021년 1분기 44.2% → 상반기 44.0%
② 2021년 상반기 기준으로 총투자 계획액 10,413억원 중 이차전지소재에 9,611억원(92.3%)을 투자하고, 기투자액 2,775억원 중 2,582억원(93%)을 투자하였고, 향후 7,638억원 중 7,029억원(92%)을 투자할 예정이다.
아울러, 최근 주가가 15만원 내외에서 횡보하고 있는 사이 포스코케미칼 임원들이 주식을 매입하고 있어 앞으로의 포스코케미칼의 경영실적이 좋아질 것으로 예상된다.

포스코케미칼 이차전지소재 비중 확대

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<포스코케미칼 주요제품 매출액 비중변화>
포스코케미칼의 주요제품은 내화물, 라임화성(석회석 등), 에너지소재(양극재, 음극재)이다.
타 제품의 매출은 하락하거나 정체됨에도 불구하고 에너지소재는 지속적으로 증가하고 있다.
따라서, 에너지소재가 주요제품 매출액에서 차지하는 비중은 지속적으로 높아지고 있으며, 전기차 시장확대 등 이차전지 수요가 증가할 것으로 예상되어 앞으로도 계속 높아질 것으로 판단된다.
이러한 에너지소재 매출의 증가로 인해 2021년 상반기 매출액이 2020년 전체 매출의 78.2%에 달하고 있어 올해 전체 매출액은 전년 수준을 크게 상회할 것으로 예상된다.

주요제품 매출액 비중 변화

2020년, 2021년 1분기 주요제품별 매출액(단위 : 백만원)

2020년, 2021년 상반기 주요제품별 매출액(단위 : 백만원)

2020년 전체, 2021년 상반기 주요제품별 매출액(단위 : 백만원)

<포스코케미칼 주가 및 외국인 지분율>
2020.8.27.부터 2021.8.27.까지 포스코케미칼의 주가는 90,200원(2020.8.27.)에서 149,500원(2021.8.27.)으로 65.7%(59,300원) 상승하였으나, 외국인 지분율은 7% 초반에서 8% 초반 사이를 유지하고 있어 큰 변동은 없었다.

포스코케미칼 주가 및 외국인 지분율(2020.8.27.~2021.8.27.)

반면, 이 기간동안 금융투자자(펀드운용사)와 연기금 등 순매수가 많아 기관은 574천주를 순매수하고 기타법인도 68천주를 순매수하였으며, 외국인은 603천주, 개인은 40천주를 순매도하였다.

포스코케미칼 투자자별 거래실적(2020.8.27.~2021.8.27.)

이것은 포스코케미칼의 유동주식은 30% 수준이나, 포스코케미칼 등을 포트폴리오에 담고 있는 상장지수펀드(KODEX 2차전지 산업 ETF 순자산 약 1.1조원대)의 포스코케미칼의 편입비중은 상승(6% 수준에서 2020년 11월 이후 15% 수준으로 급격히 상승함)에 따라 자금이 유입되었기 때문이며, 이로 인해 해당기간에 주가도 크게 상승하게 된 것이다.
포스코케미칼의 편입비중은 2021. 4월 18%까지 완만하게 상승하였으나, 이후 감소하여 14% 수준을 유지하고 있다.

포스코케미칼 유동주식 비율 및 ETF수급(자료 : 메리츠증권)

KODEX 2차전지 산업 ETF 내 주요종목 비중(자료 : 메리츠증권)

결국, 포스코케미칼은 관련기업(양극재 생산)인 에코프로비엠, 엘앤에프와 달리 외국인보다는 기관의 투자(ETF 등)가 주가에 더 큰 영향을 미치는 것으로 판단된다.

외국인 보유비중 및 공매도 잔고 비중(자료 : 메리츠증권)

<포스코케미칼 VS 에코프로 잠재력평가>
한국거래소 정보데이터시스템을 통해 포스코케미칼과 에코프로의 잠재력을 비교한 결과, 매출액 이익변동성, 수익성을 제외하고는 전 분야에서 포스코케미칼이 우수한 결과를 나타내었다.
이것은 포스코케미칼이 기존 사업인 내화물, 라임화성 부문의 영향에 따른 것으로 보여지며, 투자계획이 순조롭게 이루어진다면 에너지소재(양극재, 음극재) 부문이 기존 사업을 압도하게 될 것으로 잠재력은 크다고 할 수 있다.

포스코케미칼 VS 에코프로 잠재력평가(2021.8.28.)

생산설비의 신설ㆍ매입계획 등
* 2021년 상반기 보고서(금융감독원 경영공시시스템 DART)
(1) 진행중인 투자
(단위 : 억원)
사업부문	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액
이차전지 소재	신/증설	2020-07~2022-11	양극재광양공장 3단계	생산 Line up 확대	2,895	660	2,235
	신/증설	2020-11~2024-03	양극재광양공장 4단계	생산 Line up 확대	2,758	304	2,454
	신/증설	2019-11~2022.12	음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대	생산 Line up 확대	1,651	1,085	566
	신/증설	2020-02~2020-08	인조흑연음극재 부지	생산 Line up 확대	130	125	5
	신/증설	2020-02~2024-05	인조흑연음극재 신설	생산 Line up 확대	2,177	408	1,769
	소계				9,611	2,582	7,029
내화물 제조	신/증설	2019-11~2021-10	포항 내화물 불소성 생산성 증대	노후 개선 및 생산 Line up 확대	483	193	290
	신/증설	2020-10~2022-11	포항 내화물 소성공장 노후설비 합리화	노후 개선	319	0	319
	소계				802	193	609
합계					10,413	2,775	7,638

(2) 향후 투자계획
(단위 : 억원)
사업부문	구분	예상투자총액		연도별 예상투자액			투자효과
		자산형태	금액	2021년	2022년	2023년
이차전지소재	신/증설	고정자산	2,235	1,476	759	0	양극재광양공장 3단계
	신/증설	고정자산	2,454	1,314	1,128	12	양극재광양공장 4단계
	신/증설	고정자산	566	268	298	0	음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대
	신/증설	고정자산	5	5	0	0	인조흑연음극재 공장 부지
	신/증설	고정자산	1,769	820	731	218	인조흑연음극재 공장 신설
	소계		7,029	3,883	2,916	230	-
내화물제조	신/증설	고정자산	290	290	0	0	불소성 내화물 생산성 증대
	신/증설	고정자산	319	56	263	0	포항 내화물 소성공장 노후설비 합리화
	소계		609	346	263	0	-
합계			7,638	4,229	3,179	230	-

<(내부자) 지분변동>
최근 대표이사(민경준)가 장내에서 1,921주를 152,000원에 매수(2.9억원)하는 등 주가가 15만원 내외에서 횡보하고 있는 사이 포스코케미칼 임원들이 주식을 매입하고 있어 앞으로의 포스코케미칼의 경영실적이 좋아질 것으로 예상된다.

포스코케미칼 대표이사 지분변동(2021.8.17.)

포스코케미칼 내부자거래 현황(2021.8.28. 다음증권)

주주&amp;nbsp;변동내역 요약(최근 20개, 2021.8.28. 다음증권, DART)

<참고>

2021.04.23 - [주식·기업] - [이차전지] 포스코케미칼 생산 Capa. 2020년에 비해 2030년 음극재 6배, 양극재 10배로 증설할 예정

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2021.05.29 - [주식·기업] - [포스코케미칼] 2021년 1분기 - 분기기준 최대 실적(매출액, 영업이익 등) 달성

[포스코케미칼] 2021년 1분기 - 분기기준 최대 실적(매출액, 영업이익 등) 달성

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이 블로그의 소개에도 있듯이 본 글은 투자를 유도하기 위해 작성된 것이 아닌 단순 참고용이므로 투자는 본인의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다.